اطلاعیه تازه شرکت حاکی از تحقق سود 240 ریالی به ازای هر سهم برای سال مالی 89 است. تحقق این میزان سود به معنای تعدیل 83 درصدی عایدی نسبت به رقم پیش بینی قبل بود. ضمن این که شرکت در اطلاعیه ای سود تلفیقی هر سهم را 171 ریال اعلام کرده است.

چند نکته در صورت های مالی سال های 89 و 90 وجود دارد که ارزش توجه دارد:

1- با وجود این که درآمدهای شناسایی شده فاراک تنها 5 درصد نسبت به پیش بینی قبل رشد نشان می دهد اما تنها کاهش دو درصدی نسبت بهای تمام شده به فروش سبب شده، سود چنین رشد خیره کننده ای داشته باشد. نسبت بهای تمام شده به فروش در گزارش قبل 82 درصد بوده که در این گزارش معادل 80 درصد اعلام شده است. حاشیه سود بسیار پایین شرکت سبب تغییر فوق العاده سود با تغییر اندک سرفصل های درآمدها و هزینه ها شده است.

در صورت های مالی سال 1390 نیز نسبت بهای تمام شده به فروش برابر با 82 درصد فرض شده که اگر این نسبت را 80 درصد در نظر بگیریم، سود هر سهم به 245 ریال می رسد که 47 درصد تعدیل نسبت به رقم فعلی دارد.

2- مهمترین رخداد در پیش بینی سال 90 فعالیت ها در فاز 14 پارس جنوبی است که پیش از این نیز شرکت در آن حضور نداشت. اضافه شدن این پروژه در حالی اهمیت دارد که فعالیت دو شرکت صدرا و صنایع آذرآب در این حوزه بزرگ گازی افزایش یافته و امید می رود فاراک نیز در این بخش قراردادهای کاری بیشتری دریافت کند و امکان رشد سودآوری در آینده را داشته باشد.

ماشین سازی اراک در حالی قرارداد 248 میلیارد تومانی حضور در فاز 14 پارس جنوبی را در بودجه 90 اعلام کرده که سهم فعالیت ها در این قرارداد 24 ماهه را در سال اول برابر با 73 میلیارد تومان فرض کرده است. این میزان حدود 38 درصد درامد سال 90 شرکت است. به این ترتیب اگر تاخیری در انجام قرارداد نباشد، شرکت تنها 175 میلیارد تومان از محل این قرارداد در سال 91 درآمد دارد در حالی کل درآمد امسال 189 میلیارد تومان فرض شده است.

3-دو پروژه مهم دیگر شرکت، فعالیت ها در « بندر صادراتی ماهشهر» و « پل رودخانه کارون» است که به اتفاق قرارداد فاز 14 پارس جنوبی، 71 درصد کل درآمدها را به خود اختصاص داده اند. در صورتی که پیشرفت دو پروژه مطلوب باشد، سال آینده، سال به اتمام رسیدن هر دو قرارداد است.

4- هنوز میزان مشارکت این شرکت در طرح پل خلیج فارس مشخص نیست. در صورت تعیین تکلیف این موضوع، فاراک شانس مناسبی برای رشد درآمدها دارد.

5-مهمترین نکته این است که با قیمت 162 تومانی امروز ماشین سازی اراک، نسبت پی بر ای برای سود سال 89 برابر با 7 و برای سود سال جاری برای با 11 است و این میزان پی بر ای دستکم در دو سال اخیر بی سابقه بوده است

نقل از : نمابورس